最近開始在研究配對交易(Pairs Trading)又稱為價差交易或是統計套利，對兩個有相關性走勢的商品做一多一空的組合交易。
常見的配對交易有台金/電金/台電指期貨的配對。
一般常見的Pair Trading的方式，是使用兩個商品相減或是相除組成一個新的價格做交易。使用的是價差發散的策略(買強空弱)。
最近研究的是，使用同族群高相關性的類股做均值回歸（Mean Reversion）、賭價差收斂的策略。而使用的方式不是一般常見的兩個商品相減或相除的方式。
交易策略方式非常簡單，使用一般常見的震盪指標(KD、RSI、CCI等)去判斷，在短週期內兩個商品的相對強弱力道。當兩個商品在短期內的強弱力道相差太遠時則空強買弱，賭同族群的兩個商品會均值回歸。
以下是幾組現貨的簡易回測結果，回測使用的參數全部相同。而兩個不同的商品的部位大小(Position Sizing)也全部使用相同的方式及參數。
以下回測Position
Sizing使用方式為 P(張數) = 5,000/20日的ATR
台積電-聯電
矽品-日月光
中信金-富邦金
我是程式交易≠Holy Grail的站長，我自己對現貨的邏輯也有一些想法，不知道可否聊聊？
回覆刪除wenschair@gmail.com
Wen你好,我已寄信給你~
刪除高手~~借轉~~
回覆刪除高手!!
回覆刪除想和您請教價差交易的概念~~
希望能聊聊
hc65843@gmail.com
Henry你好 ,我已寄信給你~
刪除您好：看完覺得蠻有趣的，股票相關價差研究希望有機會能夠和您討論看看
回覆刪除我主要是作全球期指當沖和價差交易~有空聊聊嚕
macrotrader01@gmail.com
請問：您網站的每日權益紀錄是自動記錄還是手動登記的呢？ 很想弄一個但不知如何起手!
回覆刪除每天手動紀錄的喔，我是使用google雲端硬碟的試算表功能
刪除Hi JC :
回覆刪除看到你這篇友分享價差交易，寫得很不錯，只是內容有許多不太明瞭
例如投資組合如何選定?在程式交易中如何使用?以及如何回測?
不知您是否有更多的資料可以參考呢?
elton.huang8888@gmail.com
配對交易可能不是這麼簡單...我結錄一下國外專家整理的比較
回覆刪除 Co-integrated:
Long term
Co-movement of price
Random walk each
Mean-reversion
Correlated:
Short term
Co-movement of return
Both move in the same direction
Trend only, not sensitivity
您做的應該是paired "return" 價差交易, 而非共整合的配對交易
MC或TS 除非自己開發外掛, 否則很難做統計計量, R有quant 相關packages,Matlab 的economics toolbox, 這兩個接上下單API就可以做計量交易了
您寫得不錯, for your reference.
的確，配對交易沒有這麼簡單，當初寫文章的時候標題下太大了XD
刪除感謝你提供的參考~
Hi JC,
回覆刪除Nice job on your article. My question is, what is your entry strategy and exit strategy. Also what's your hedging ration on your positions? I assume you used 5000/20 day ATR? I don't know a whole lot about using ATR in this case. What's your intuition on using ATR in this case? Do you assume that the pairs will converge in a relatively short (around 20 days) horizon?
Hi Cheng:
刪除進出場方式，在文中已經有提到
"使用一般常見的震盪指標(KD、RSI、CCI等)去判斷，在短週期內兩個商品的相對強弱力道。當兩個商品在短期內的強弱力道相差太遠時則空強買弱"
就使用兩個商品的傳統震盪指標判斷相對強弱而已，發散就進場，收斂後就出場。
此篇的pair trading並不是使用常見的cointegration test ，或是其他有統計理論基礎的檢定，主要只是有一個簡單想法，對它進行回測並展示而已。
這邊的交易訊號的計算產生，是根據兩個價格序列的震盪指標強弱計算，與hedge ratio無關，不是使用spread = X - R*Y 這個spread時間序列進行判斷及回測。
部位大小使用5000/ATR(20)，只是希望將兩邊的部位的波動程度差不多，
若商品A的日平均震幅為商品B的兩倍，ATR(A) = 2 * ATR(B)，則我希望商品B的部位是商品A的兩倍:
Position(B) = 2 * Position(A)
當然日ATR(20)只是過去20日的true range的平均，無法推測未來的波動，所以其實也只是隨意所選取的一個方式。
Hi JC:
回覆刪除you have good ideas, can we chat? maxclchen@gmail.com
my pairs trading paper
http://myweb.fcu.edu.tw/~chenws/pairs.pdf
您好，
回覆刪除請問您是怎麼回測的? 有用ADE嗎?
我自己試著寫配對交易，在一個底稿下開兩張圖表
一張圖表data1 放商品A data2 放商品B，一張圖表data1 放商品B data2放商品A
但回測只能看一張圖表的而已，配對交易應該是要兩張圖表加起來
能否請教一下該如何讓兩張圖表的回測結果佳總呢?
謝謝
Hi JC
回覆刪除謝謝您的分享，不知道您是否還有繼續這個策略的研究?
我主要是做程式交易的當沖和CTA多商品策略為主
最近剛好在研究配對交易策略，想補足投組的多元性
如果方便交流想法的話，再麻煩您私訊囉，感恩!!
rattler.tsai@gmail.com